一、权益资金筹集与债务资金筹集
(一)权益资金(权益资本、自有资金)筹集
1.筹资方式
接受直接投资、发行股票(普通股、优先股)、内部收益留存,会计上表现为所有者权益。
2.普通股筹资特点
(1)筹措资本具有永久性;
(2)没有固定的股利负担,不存在不能偿付的风险;
(3)增加公司的举债能力,提高公司信誉;
(4)普通股预期收益高且能在一定程度上抵消通货膨胀影响,容易吸收资金。
(二)长期负债筹资
1.负债筹资特点
(1)筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还;
(2)不论企业经营好坏,需固定支付债务利息;
(3)筹资成本一般低于普通股筹资;
(4)不会分散投资者对企业的控制权。
2.长期负债筹资方式:长期借款、长期债券
3.长期借款筹资特点
优点 | 缺点 |
1)筹资速度快; | 1)偿债风险较大; 2)限制性条款较多; 3)筹资数量有限。 |
(三)短期负债筹资
1.短期负债筹资的特点
优点 | 缺点 |
1)速度快,容易取得; 2)筹资的成本较低; 3)资金使用较灵活; 4)筹资富有弹性。 | 企业应在短期内拿出足够的资金来偿还债务,如果届时现金流量安排不当,企业就会陷入财务危机,因此,短期筹资的筹资风险较高。 |
2.短期负债筹资方式:商业信用、短期借款
3.商业信用筹资的特点
(1)使用非常方便,无须办理正式筹资手续;
(2)如果没有现金折扣信用条件,商业信用没有实际的筹资成本;
(3)限制条件少,是在商品交换中产生的“自发性筹资”。
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